2012年05月12日 03:22
来源：每日经济新闻 作者：张昊
黄岩岛紧张局势没有丝毫缓解，菲律宾政府不断发表措辞强硬的言论，煽动民众反华情绪。受此影响，A股市场军工概念股近期反复逞强。
某大型券商策略分析师告诉《每日经济新闻》记者，黄岩岛局势主导着整个军工板块行情，尽管板块经前期脉冲式上涨后，近几日出现调整，但只要局势未缓解，军工股脉冲式行情就不会熄火。
另外，黄岩岛事件将提升我国对整个南海主权的重视，军工、资源开采，包括西沙游开放，尤其是我国第一艘航母或将于今年三季度入役，都会对整个产业链上的上市公司形成利好预期。
4月10日以来黄岩岛事件引发了中菲对峙，并持续至今。而此间美菲联合军演和中俄联合军演，亦刺激了A股市场军工板块。
首先是4月22日~27日的中俄军演，正是在黄岩岛对峙事件逐渐紧张的背景下进行的。4月23日，航空航天、造船板块大幅上涨，其中，中国船舶[35.11 -3.68% 股吧 研报]、洪都航空[16.25 -2.93% 股吧 研报]、东安动力[7.39 -3.02% 股吧 研报]纷纷涨停。东安动力随后两个交易日再次涨停。
近期军工板块集体异动，主要来自两方面影响：一是菲政府就黄岩岛事件发出一些错误信号导致局势紧张；另一方面是5月9日我国第一艘深水钻井平台 “海洋石油981”下水南海开钻，其宣示主权、强势介入南海油气资源竞争的姿态意义大于其技术上的实际意义。
菲政府制造黄岩岛紧张局势，令A股市场中造船股大幅走强。5月9日，亚星锚链[9.69 -3.20% 股吧 研报]、中船股份[20.12 0.00% 股吧 研报]、舜天船舶[21.60 -7.34% 股吧 研报]等船舶股当日强势涨停。此外，涉及飞机制造和武器等军工股，当日也表现出色，如航天长峰[10.21 0.00% 股吧 研报]、北方导航[9.90 -4.16% 股吧 研报]、江南红箭[0.00 0.00% 股吧 研报]等。
除对船舶军工形成刺激外，上游钢铁股也显露强势。比如5月9日，航母题材的抚顺特钢[5.92 -7.93% 股吧 研报]涨停，带动了西宁特钢[6.58 -2.08% 股吧 研报]、大冶特钢[10.61 -1.21% 股吧 研报]、方大特钢[4.56 -1.94% 股吧 研报]。
对于“海洋石油981”南海下水，使相关代表股如江钻股份[19.06 -9.97% 股吧 研报]、山东墨龙[16.19 -7.64% 股吧 研报]、中海油服[18.49 -4.64% 股吧 研报]等个股期间有了靓丽表现。
某大型券商分析师告诉《每日经济新闻》记者，相信黄岩岛事件在很大程度上将对军工行业发展形成推动。海疆紧张局势不断升级，航母战斗群包括海上驱逐舰等的建造，以及配套的飞机、电子系统、雷达等都将给军工企业带来长期发展机遇，A股相应上市公司也将迎来发展空间。
另一方面，伴随今年三季度我国第一艘航母下水预期，相关军工股仍具备入场布局的时机。
·重点公司
四大军工概念板块“扫描”
南海争端旷日持久，保护祖国万里海疆刻不容缓。南海争议区域远离我国内陆本土，而长期以来，我国海军的建设方针都是近海防御，因而时下要保卫我国海洋领土权益，构建一支强大的蓝水海军更加势在必行，而蓝水海军建设当中最耀眼的明珠，非航空母舰莫属。
建造航母是中国海军几代人的梦想，2011年8月10日，中国海军改装的前苏联航母“瓦良格”号成功出海试航。
航母编队是一项庞大的系统工程，涉及航母、舰载机、辅助舰艇等作战单元。在首艘航母出海以后，未来我国海军必将围绕航母战斗群进行大量投资。航母编队建设孕育着诸多投资机会，整个产业链如船舶工业、飞机、发动机、武器装备、复合材料、导航通信等领域，都将迎来发展机遇。
《每日经济新闻》记者按照船舶制造、飞机制造、高端材料、电子系统的分类，将相关概念作一简要扫描。
船舶制造构筑航母编队基础
船舶制造业是打造航母编队的基础，也是航母编队大规模投资的直接受益者。目前我国主要的造船企业分南北两大集团，即中国船舶重工集团和中国船舶工业集团。从受益程度看，上述两大集团各自旗下的中国重工[6.16 -1.44% 股吧 研报]和中船股份将分别成为受益程度最大的上市公司。
重点公司
中国重工(601989，收盘价6.16元)：控股股东中船重工集团是海军舰船装备的主要研制和供应商，占海军舰船装备市场约80%以上份额。随着大股东军工类资产的注入，公司舰船配套和舰船装备价值量占整体舰船造价的比例将提升至50%以上。公司正着力打造从海军舰船装备制造到海军船舶制造、舰船配套、船舶修理等业务的全产业链布局，未来将成为航母编队舰体建造领域的最大受益者。
中船股份 (600072，前收盘价20.12元)：大股东江南造船集团现已正式入驻中船江南长兴造船基地，该基地占地面积约580万平方米，岸线长度约3800米，主要建设内容包括4座大坞、17座舾装码头，规划民用船舶年造船能力450万吨，未来有望成为航母舰艇编队建设的重要平台；公司作为该基地的核心配套加工中心，未来将直接受益于航母编队大规模建设。机构动向
一季度，中船股份十大流通股东中的多家机构进行了减持，其中南方隆元[0.59 -1.00%]产业基金减持160万股，中信证券[12.77 -1.62% 股吧 研报]减持1315.24万股。对于中国重工，一季度长盛同庆投资基金、工行-上证50[1815.73 -0.76%]投资基金、航天科技[12.15 -4.03% 股吧 研报]财务公司三家机构退出前十大流通股东，同时中国华[0.10 0.00%]融资产管理公司、建设银行[4.68 -0.21% 股吧 研报]大连市分行、中国东方资产管理公司新增至前十大流通股东之列。
飞机制造受益南海危机
若南海爆发军事冲突，我国陆地军事基地到南海的最短距离在1000公里以上，据目前情况看，歼击机、轰炸机、加油机是现存军用飞机中解决南海问题所必需的。随着进一步发展航母，也必然进一步开发舰载机。军用飞机相关概念将受益。
重点公司
西飞国际[8.58 -2.61% 股吧 研报] (000768，收盘价8.58元)：我国大中型军民用飞机的研制生产基地，先后研制生产了30余种型号的军民用飞机，下游客户是空军和海军，是未来大型运输机的总装单位。
航空动力[15.62 -1.20% 股吧 研报](600893，收盘价15.62元)：中航工业集团发动机整机领域唯一上市平台，2012年公司及公司所处的发动机行业可能存在发动机重大专项的公布、发动机优良资产的注入和某重点型号首飞三项重大利好，这三次事件均会对公司和我国发动机行业发展带来重大而长远影响。机构动向
一季度，西飞国际流通股东账户发生变化，南方隆元、博时新兴、华夏行业精选、开元证券多家机构退出，华泰柏瑞盛世中国[0.54 -0.68%]、嘉实沪深300指数基金、银华深100指数基金、银华中证等权重90指数基金等机构上榜。关于航空动力，一季度中信证券、华夏成长[0.96 -0.42%]、华夏行业精选三家机构退出十大流通股东，新增机构为中国人寿[18.00 -1.53% 股吧 研报]、中邮核心成长[0.50 -0.52%]及渤海证券。
高端材料奠定航母编队基石
钛及钛合金等高端材料是建造航母编队的基石，航母编队的建造为实现高端材料的技术升级和进口替代提供了历史契机，合金钢、钛合金、复合材料等有望借着航母建设的军品订单实现技术升级继而转民用。
重点公司
钢研高纳[16.50 2.23% 股吧 研报](300034，收盘价16.5元)：由于技术、成本等方面原因，发动机制造企业将部分生产难度较大的精铸件委托给该公司，目前其在航天发动机用精铸件的市场占有率维持在90%以上。机构动向
招商行业领先[0.93 -0.43%]一季度退出，新入驻机构为西南证券[9.82 -2.39% 股吧 研报]客户信用交易担保账户与工行企业年金-建设银行。
电子系统铸造航母编队神经中枢
电子系统是航母编队的神经中枢，信息系统作为航母编队的大脑和神经中枢，整合各作战单元并使之成为规模庞大的有机整体。航母编队的建成将为电子信息系统的改进升级提供最佳实战平台。
重点公司
海兰信[22.28 -2.19% 股吧 研报] (300065，收盘价22.28元)：作为我国海军的合格供应商之一，未来将军品确定为三大战略业务模块之一，并设立独立事业部，加强军品研发及市场开拓，在舰艇电子集成系统领域提供整体解决方案。
四创电子[16.85 6.11% 股吧 研报](600990，收盘价16.85元)：主营产品为雷达及配套产品，其中一二次雷达等用于军工装备，大股东中电38所是国内特种雷达的重点生产企业，其用在预警机上的远程雷达制造技术位居国际先进水平，未来存在注入预期。机构动向
一季度，易方达价值成长[1.21 -0.49%]、鹏华消费优选、中邮核心成长股票型证券投资三家机构退出海兰信十大流通股东，新进十大流通股东机构股东为深圳力合创业投资有限公司，持股415.97万股。一季度，中邮核心成长、华夏平稳增长、中国人寿保险三家机构退出四创电子十大流通股东，华夏策略精选[2.28 -0.61%]灵活配置、太原市东方德隆装饰设计工程公司、富安达优势成长三家机构新晋上榜。
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