金秋十月，业界期待已久的“货币版ETF”终获重大进展。银华、华宝兴业基金公司先后上报交易型货币基金新产品，这意味着，货币基金将首次可如股票一样，在二级市场上买卖。
《华夏时报》记者采访获悉，目前在二级市场上可以像股票一样进行买卖交易的基金仅有LOF（上市型开放式基金）和ETF（交易所交易基金），交易型货币基金将成为第三类可以上市交易的基金。
若交易型货币基金实现股票与货币基金间的即时无缝对接，将可能盘活超过7000亿元的券商保证金，并为这部分资产收益带来10倍增值，这也意味着，7000亿券商保证金的低收益时代即将终结。
保证金收益有望翻十倍
10月8日，证监会网站披露的公募基金募集申请表显示，9月份最后一周，银华基金和华宝兴业先后提交了交易型货币市场基金，成为首批上报交易型货币市场基金的两家基金公司。
据记者了解，此次上报的交易型货币基金由于没有跟踪指数，并不符合国内交易所关于交易型指数基金（ETF）的定义。但国际上ETF的定义更加宽泛，部分ETF并无指数跟踪标的，而此次银华和华宝兴业上报的产品相当于此种意义上的“货币ETF”。
华宝兴业相关人士向记者表示，该货币基金允许一、二级市场T＋0操作的功能，实现了业界和投资者一直以来对“货币版ETF”的期待。
据悉，华宝兴业交易型货币基金推出之后，货币基金和股票之间的转换将“一点即通”，与证券保证金和股票之间的转换完全一样，迅速简便。
传统方式下投资者当日卖出股票次日才能使用所得资金。在华宝兴业交易型货币基金的方案中，投资者卖出股票当日，所得资金即刻就能在二级市场买入该货币基金，当天就可确认份额并享受收益。
在相反方向上，投资者如想将资金从货币基金转投股票市场，传统方式下，赎回货币基金后一般2个工作日资金到账，然后才能转账买股票；而在华宝兴业方案中，投资者在二级市场卖出该货币基金后所得资金可立即买入股票。
在易方达固定收益首席投资官马骏看来，货币ETF产品本质上就是给证券市场的投资者提供的，货币ETF产品是有现金就申购，申购后想买股票时赎回就能买股票，这样，才能为场内投资者提供便捷的现金管理工具，同时，巨额的券商保证金也多了一个收益大为提高的增值途径，存量资金的利用效率将大大提高。
目前，券商客户保证金（股民投资股票账户中因未满仓而闲置的存量资金）余额超过7000亿元，由于场内的现金管理工具相对匮乏，巨量资金目前仅享受活期利率。
以 7000亿元保证金测算，在目前0.35%活期存款利率之下，该资金总量每年合计收益为24.5亿元，若以9月27日市场上所有货币基金的平均7日年化收益率3.466%计算，每年投资总收益可达242.6亿元，为原来的近10倍之多，超额收益达218亿元，故而市场始终翘首企盼“货币版ETF”的到来。
传统货基“T+0”同获突破
令人关注的是，目前很多基金公司的创新都瞄准了货币市场基金。在10月10日，传统货币基金的“T+0”进程亦有了新进展。南方、国泰、汇添富三家基金公司的货币基金网上直销“T+0赎回”方案获得证监会首肯，将陆续开始推出。
对于依靠银行渠道的货币基金而言，要取代“活期存款”一直卡在“T+0实时赎回”这临门一脚上。通常意义上，货币基金从递交赎回申请时间到资金到账，需要2到4个工作日。
而闲置资金放在银行活期存款，只能获得0.35%的活期存款利息，如果投资到货币基金，今年前三个季度85只货币基金（含A、B类）平均7日年化收益率已经超过4%，“货币基金”与“活期存款”的比较优势正逐步获得老百姓的认知。但在“T+2”赎回机制下，货币市场基金的流动性大打折扣，这被认为是货币基金与银行储蓄相比的明显弱点。
近年来业内各基金公司也尝试拿出各种创新方案，试图攻克此命题。据记者了解，上述三家基金公司此次获得首肯的“货币基金T+0赎回方案”，均由各家公司电子商务部门操刀，亦只针对各家基金公司网上直销的货币基金。
南方基金相关人士向记者表示，国内货币基金短期内实现“支付功能”较难，结合实际，南方基金提出了优先实现“货币基金的T+0实时赎回功能”，即首先赋予实现货币基金赎回款实时到账的功能，并保持较低的投资门槛以便小额投资者使用。
一位北京基金公司固定收益部总监向记者指出，预计货币基金“T+0赎回”机制的出炉，使货币基金取代活期存款成为可能，从银行近40万亿元的居民储蓄存款来看，此举或可撬动万亿规模的货币基金增长空间。
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