房地产行业：稳定楼市北京控制推地 推荐

 　　核心要点：

　　行业动态：北京暂停土地入市，意在稳定楼市预期

　　住建部：房价尚不具备全面反弹的条件，继续限购。

　　北京国土局：为稳定市场预期，暂停大兴等十宗地块的出让。

　　京华时报：国税总局相关人员透露，我国房产税将扩大试点范围，并逐步建立房地产税制度，深化时间可能在今年底或明年初。

　　武汉房管局：10 月1 日起，购房人须将购房款打入三方协议监管账户，开发商不得直接收取预售资金，也不能随意动用。

　　行业动态简评：我们认同住建部的观点，目前整体供应充足，在调控不放松之下，房价不具备全面反弹的条件；而北京楼市回暖较快，为稳定市场预期，政府暂停多块土地出让，以免带来房价的非理性预期。

　　上周楼市：成交量环比增6.8%

　　上周，33 个城市楼市成交4.74 万套，环比增6.8%，同比涨42.2%，高于3 月份楼市回稳以来均值约5%，楼市成交量处于较好的状态。10大城市楼市成交与供应量比为81.9%，可售存货上升至72 万套，楼市库存绝对量仍在高位；以半年度平均销售量衡量楼市去化周期的话，目前去化周期为7.93 个月，相比前几周有所上升。

　　公司动态：

　　苏宁环球  （000718 股吧,行情,资讯,主力买卖）公告：公司部分董事、监事及高级管理人员自2012 年9 月14 日起至9 月17 日以个人自筹资金从二级市场购入本公司股票，共计737800 股。

　　新湖中宝  （600208 股吧,行情,资讯,主力买卖）公告：2009 年9 月至2012 年9 月，新湖集团分三次累计减持所持有的公司股份3.04 亿股，占公司总股本的5%。本次减持后，新湖集团持有57.46%的股份，仍为控股股东。

　　股价表现：地产板块走势弱于沪深300

　　受大盘影响，以及“金九”落空等，上周，房地产行业指数跌5.7%，略弱于同期沪深300 指数5.0%的跌幅；年初以来，房地产行业指数涨3.4%，同期的沪深300 指数跌6.3%。个股下跌数占绝对多数，二线地产股占据跌幅榜的前列。

　　投资建议：维持推荐

　　投资建议：仍维持房地产股推荐不变。理由在于：从未来6 至12 个月的周期看，我们认为“降息降准”的概率仍旧存在，而以“80 后”首次臵业为主力客群的刚性需求也足以支持楼市正常周转及开发商正常运营；而处于低位的股价和估值水平已经反映了悲观预期。因此，我们仍然维持推荐的评级。

　　推荐组合：由于我们更看好北京等一线城市销售，所以适度调整模拟组合，调出中南建设，调入首开股份，调整后的组合为招商地产、保利地产、荣盛发展、首开股份和华夏幸福。(银河证券)