房地产行业2012年中报前瞻:中期业绩微幅增长,数优质公司还看销售

    投资评级与建议:上调部分公司全年销售额预测,暂不调整盈利预测与评级,维持行业看好,估值具备安全边际,基本面改善持续发生。将部分公司全年销售额上调,保利地产从750亿元上调至1000亿元,万科A从1350亿元上调至1400亿元,华夏幸福从150亿元上调至160亿元,世联地产从1500亿元上调至1700亿元,招商地产从210亿元上调至280亿元,苏宁环球从45亿元上调至70亿元,中南建设从95亿元上调至110亿元,荣盛发展从130亿元上调至150亿元。暂不调整各大公司盈利预测,因:1)本年结算主要来自上年销售,受本年销售影响较小;2)由于去库存仍是行业主旋律,费用仍在增长。投资标的的选择上,我们仍看好下半年推货量大,销售高增长的公司,包括:华侨城A、保利地产、招商地产、华夏幸福、金地集团、万科A、中南建设、苏宁环球、首开股份、滨江集团、新湖中宝、冠城大通、世联地产等。