和去年一样，在今年一季度的基金调仓中，公募基金的筹码天平再次倾向于低估值的银行地产股。
Wind资讯统计，截至昨日共有66家基金公司披露了旗下基金的一季报。数据显示，公募基金配置最多的前三个行业是制造业、金融保险业和机械设备仪表，其持仓占比分别为27.64%、10.36%和8.37%。但与去年年末相比，公募基金增仓最多的前三个行业分别为房地产业、金融保险业和采掘业，分别增加了1.016、0.915和0.537个百分点。今年一季度末，基金对上述三个行业的持仓比例分别为4.59%%、10.36%和3.96%。
“选择金融地产的逻辑是，目前经济正处于衰退周期的末期、复苏周期的初期，市场预期政策会放松，因此第一选择是早周期行业，比如地产汽车券商等。”某基金经理分析说。
连续两个季度增持地产
实际上，这是公募基金继去年四季度微幅增持房地产公司之后，连续第二个季度对房地产上市公司的增持。
Wind资讯统计数据显示，去年四季度公募基金配置的房地产业股票占比3.57%，比去年三季度末增加了0.03个百分点。
房地产业持仓市值最多的则为华夏基金(微博)公司，Wind资讯统计数据显示，截至今年一季度末，华夏基金持有的房地产上市公司市值为84.594亿元，占该基金资产净值的5.8%，高于行业4.59%的平均持仓比例。
值得注意的是，华夏基金副总经理王亚伟管理的两只基金华夏大盘和华夏策略，在今年一季度均大幅增持房地产上市公司，截至今年一季度末，华夏大盘和华夏策略对房地产上市公司的持仓比例分别为19.73%和15.72%。
从具体基金来，中欧中小盘对房地产业的配置比例高达46.62%，富国天瑞强势基金和上投摩根中国优势基金紧随其后，其持仓比例分别为38.23%和35.85%。持仓比例在10%以上的基金共计高达112只。
值得一提的是，在Wind资讯统计的重仓持股汇总中，万科A(8.79,0.16,1.85%)(000002)是一季度获得公募基金增持最多的上市公司，公募基金在今年一季度共计增持了4.379亿股，使得持仓总数达到21.84亿股。
金地集团(6.37,0.16,2.58%)(600383)则是今年一季度增持第三多的上市公司。截至今年一季度末，53只基金共计持有金地集团6.74亿股，相比去年年末公募基金持仓增加了2.13亿股。此外，新湖中宝(4.64,0.15,3.34%)(600208)被增持9312.7万股，保利地产(微博)(12.18,0.17,1.42%)(600046)被增持4243.8万股，苏宁环球(7.23,0.23,3.29%)(000718)被增持4016万股。
至于金融保险业，中信证券(13.34,0.09,0.68%)(600030)则是获得增持最多的公司，公募基金共计对其增持2.389亿股，海通证券(9.98,0.05,0.50%)(600837)则共计获得增持1.41亿股。两家分别为今年一季度中获得股份排名第二和第八多大公司。
大幅减持信息技术
在增仓的同时，公募基金也对一些行业进行了减持。其中减持最多的行业是信息技术业，截至今年一季度末，其持仓比例为3.06%，在今年一季度被减持了0.8个百分点。医药生物制品和制造业则紧随其后，分别被减持了0.75和0.347个百分点。
资料显示，在今年移动互联概念兴起的影响下，相关联的公司股价在今年一季度曾大幅上涨，甚至有多家上市公司涨停。不过其后，信息技术板块公司开始调整。根据Wind资讯统计数据，在今年一季度信息技术指数(632.182,-3.95,-0.62%)下跌2.19%。
截至今年一季度末，持有信息技术行业占比最多的为华商基金(微博)，其持仓占比为15.52%，富安达基金和宝盈基金(微博)分别排名第二位和第三位，其持仓占比分别为10.28%和10.02%。
而从具体基金来看，广大保德信中小盘持有信息技术业上市公司市值占比基金资产净值的33.05%，为持仓占比最高的基金。东吴新兴产业精选和宝盈资源优选的持仓占比则分别为28.64%和26.77%。
其中，过去几年的大牛股国电南瑞(19.48,-0.12,-0.61%)(600406)在今年一季度被公募基金减持了3600万股。截至今年一季度末，64只基金共计持有其2.68亿股，持股市值为84.64亿元，持股总量占流通股比例为25.52%。
至于对医药生物制品的减持则是去年四季度的延续。Wind资讯统计，继去年四季度后，近两年走强的医药股再次被减持，其中减持股份最多的上市公司是东阿阿胶(39.13,0.13,0.33%)(000423)，共计减持了6589万股，截至今年一季度末，63只基金共持有东阿阿胶1.285亿股。
不过对于医药股，有基金经理认为，经过了去年以来的调整之后，其估值基本回到合理的价位，其中部分个股开始具有投资价值。他说，从长期来看，医药保健行业将具有广大的空间。
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