【财经网专稿】记者 魏枫凌 8月31日，中国铁道部公布了其经审计的2012年上半年的财务报告。截至上半年末，铁道部总资产达4.13万亿元，负债率为61.08%，较年初上升0.45个百分点。铁道部在上半年亏损88.1亿元，二季度亏损额较一季度大幅下降73.76%。该部2012年以前未曾按季披露过财务报表。
成本快于收入增长，使铁道部上半年营业利润仅获261亿元，而去年全年为681亿元。在扣除营业税和水利基金后，铁道部收入净额上半年为4476亿元，去年全年为7963亿元；总成本上半年为4215亿元，去年全年为7282亿元。这两项在2011年比2010年分别增长19.73%和21.45%。
不过，铁道部的营业利润中庞大的“铁路建设基金”并非其所有。根据《铁路建设基金管理办法》的规定，铁路建设基金纳入政府性基金预算管理，专款专用，年终结余结转下年度继续使用。该基金从货运运价中收取，作为“税前建设基金”进入利润表，算入“货运收入”；征税后上缴中央国库，又作为“税后建设基金”从利润总额里扣除。税后建设基金在今年上半年为316亿元，去年全年为642亿元。
在扣除税后建设基金之后，铁道部上半年巨亏88.1亿元，与其2010和2011全年分别盈利1500万元和3100万元反差明显。营业外支出是影响铁道部税后净利的重要因素。2010和2011全年，营业外支出分别为44.46亿元和20.27亿元，今年上半年则为26.13亿元。
另一方面，铁道部的盈利重要来源“工业附加利润”继续走低。该项在2010年曾高达56.74亿元，但在2011年骤降至46.48亿元，今年上半年为24.3亿元。
铁道部上半年总资产较年初增长了1553亿元，其中货币资金下降了235亿元，应收账款上升了459亿元。铁道部现金流量表则显示，上半年现金流出236亿元，去年全年现金净流入1049亿元。
铁道部融资能力大幅下降，其上半年资金来源仅3108亿元；而在2010和2011年全年，该值分别为10588亿元和9674亿元。铁道部的长期负债在上半年增长了1613亿元，其中上半年发行的长期债券为500亿元。
受累于铁建投资在上半年减速，铁道部的固定资产上半年仅增长了512亿元，增幅1.88%。而在去年全年，铁道部固定资产增长了5524亿元。不过，铁道部已在7月将今年全年的铁路建设基本投资由4060亿元调高至4700亿元。
市场关注铁道部净资产余额能否支持其发债，以继续支持铁路建设投资。《证券法》规定，公开发行公司债券未偿还余额，不得超过净资产40%。铁道部上半年末净资产为1.6092万亿元。从最近一期铁道债发行文件看，上半年末，该部铁道债及中票余额5870亿元，8月底则为6810亿元，占净资产42.32%。铁道部今年还有650亿元铁道债发行计划。
(证券市场周刊供稿)
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